股东瑕疵出资的法律分析
阚凤军
公司股东瑕疵出资是目前很多种中小公司中存在的一个非常普遍的问题。瑕疵出资将导致公司账面资产与实际资产不符，增加与之发生交易关系的市场主体的风险。不同形式及性质的瑕疵出资对于公司的运作及影响不同，也必将产生不同的法律责任。本人拟结合相关问题的实际操作经验及业务理解，简要分析如下：
1.瑕疵出资的表现形式
1.1. 虚假出资：公司股东完全没有履行出资义务，公司并没有取得股东出资资产的所有权或使用权权能等。
1.2. 未足额出资：我国《公司法》规定，“有限责任公司的注册资本为在公司登记机关登记的全体股东认缴的出资额。公司全体股东的首次出资额不得低于注册资本的百分之二十，也不得低于法定的注册资本最低限额，其余部分由股东自公司成立之日起两年内缴足；其中，投资公司可以在五年内缴足。”实践中。公司股东首次出资额不足20%，或两年内没有缴纳剩余的80%，这就构成股东未足额出资。
1.3. 虚增出资资产价值：股东以实物、工业产权、非专利技术、土地使用权出资时，其评估价额高于其本身价额的情形。产生出资资产价值虚增的原因如下：
1.3.1. 资产价值经过股东各方同意且未经过评估
1.3.2. 资产出资股东通过评估机构虚增价值
1.3.3. 股东之间协商同意通过虚增资产评估价值提高资产出资方的出资比例
1.4. 未实际转移出资资产，主要指出资股东履行名以上的出资义务，实际上并没有转移出资资产的所有权或使用权权能。主要表现形式如下：
1.4.1. 技术出资，虽经过评估及验资但并没有按照上述文件的要求转移技术。
1.4.2. 土地房地产出资，虽完成过户手续，但该资产的占有权、使用权、收益权并没有归公司所有。
1.4.3. 商标专利等，虽完成有关转移手续，但商标专利的所有权并没有转移给公司。
1.4.4. 货币出资，虽验资报告中体现货币出资，但验资后该资金又很快转移出公司。
1.5. 出资资产本身存在瑕疵，主要表现如下：
1.5.1. 股权出资，该出资的股权存在瑕疵，应该股东权利行使，甚至可能需要向其他股东或债权人承担连带责任之情形。
1.5.2. 土地房产出资，该土地房产存在重大违法行为或违约行为，导致公司不能正常使用及处分该资产；
1.5.3. 专利商标出资，权利已终止或权利期限未有效续展；
1.5.4. 非专利技术出资，上述出资需要第三方的同意，如出资人与第三方商定相关技术不能转移给某一特定行业领域，而该公司从事特定行业领域等。
1.6. 出资资产与资产评估或验资报告内容不符。
2. 瑕疵出资股东资格认定
2.1. 《公司法》规定分期缴纳出资制度，股东足额履行出资义务并非公司成立的要件，也并非股东资格取得的必要和充分条件。出资只是股东的主要义务，而不是确认股东资格的必要条件，违反出资义务并不直接导致否认其股东资格，尚未出资的人同样是公司股东，具有股东资格。《公司法》规定，”记载于股东名册的股东，可以依股东名册主张行使股东权利。”由此可见，公司法将股东名册作为确认股东资格的依据，股东资格的取得不在于其出资与否，而在于其是否签署公司章程、在公司有效成立后是否记载于股东名册以及是否工商行政管理部门的法律文件。
2.2. 我国某些地区高院内部审判指引将影响股东资格的要素分为形式特征和实质特征，形式特征为公司章程、股东名册及工商登记材料的记载；实质特征是签署公司章程、出资、取得出资证明书、实际享有股东权利，当股东内部、股东与公司之间就股东资格发生争议时，以实质特征为主，形式特征为辅进行认定；当股东与外部第三人之间就股东资格产生争议时，则以形式特征为主、实质特征为辅进行认定。应该说此种做法有效地平衡了股东、公司、第三人之间的利益，并且为许多法院所接受。
2.3. 公司法第二十六条规定：有限责任公司的注册资本为在公司登记机关登记的全体股东认缴的出资额。公司全体股东的首次出资额不得低于注册资本的百分之二十，也不得低于法定的注册资本最低限额，其余部分由股东自公司成立之日起两年内缴足；其中，投资公司可以在五年内缴足。有限责任公司注册资本的最低限额为人民币三万元。需要考虑的问题是，如果股东虚假出资或出资后抽逃出资导致公司的实际出资额低于注册资本的最低限额，是否仍然承认该公司的法人主体资格？投资人是否仍然被认为公司的股东？
2.3.1. 根据国家最高院的司法解释，公司主体资格的否定只能通过工商管理机构及法院确定，任何民事主体没有权利直接否定公司主体资格，而只能通过行政及司法途径加以解决。上述问题如何判定，直接影响公司、投资人、债权人的权益保护，目前尚未得知国家及地方的司法审判尺度及有效的判例。这一点需要投资各方高度关注。
2.3.2. 一般情况下，如果股东记载于股东名册、公司章程等法定文件上，该股东的资格即确定。但问题是，如果公司的主体资格并否定后，股东的资格认定问题也不复存在。这同样衍生出另外一个问题，就是公司原出资人就公司的债务如何责任及责任的划分问题，值得深思。
3. 瑕疵出资人的权利限制。股权可分为自益权和共益权两部分，结合两部分的内容分析如下：
3.1. 自益权是股东为维护自身利益而行使的权利，包括股利分配请求权、新股认购优先权、退股权、股份转让权、股东名册变更请求权等。
3.1.1. 股利分配权：公司法规定，股东之间按照实缴出资比例分红，但另有规定除外。因此，除非有特别规定，股东瑕疵出资部分不能视为实缴出资，也就无权就瑕疵出资部分享受分红。如果全体股东都存在瑕疵出资的情况下，亦需上述原则处理。然而，瑕疵出资股东可否利用各股东之间另外约定的分红方式进行分红，而不考虑瑕疵出资问题。根据民法上的意思自治原则，我认为只要股东之间同意， 上述安排应该是合法有效的。
3.1.2. 新股认购权：公司法规定，股东之间按照实缴出资比例认购股份，但另有规定除外。因此，除非有特别规定，股东瑕疵出资部分不能视为实缴出资，也就无权就瑕疵出资部分新股认购权。如果全体股东都存在瑕疵出资的情况下，亦需上述原则处理。然而，瑕疵出资股东可否利用各股东之间另外约定的新股认购方式，而不考虑瑕疵出资问题。根据民法上的意思自治原则，我认为只要股东之间同意， 上述安排应该是合法有效的。
3.1.3. 退股权。根据公司法的有关规定，股东在一定条件下可以退股，但所退之“股”应该是实缴出资部分。同时，其他股东应该有权要求其承担虚假出资部分的违约责任。
3.1.4. 股权转让权。虚假出资所形成的瑕疵股权转让，主要涉及到股东之间优先购买权问题，但问题的关键的瑕疵出资股东能否转让股权，受让股东是否需要承继瑕疵出资义务等，需要股权受让人充分关注该法律风险。基于现有判例的解读，股东出资是股东的法定义务，受让人只有在明知转让人瑕疵出资却仍然同意受让的情况下，需要承担补足出资义务或就瑕疵出资部分承担连带责任。
3.1.5. 股东名册变更权。一般情况下，即使虚假出资，该股东也能正常登记于股东名册。如果公司发现或认为股东存在虚假出资，是否可以单方面变更股东名册，相应调减股东的出资比例？具体的操作流程如何？这些都缺乏有关判例支持。如果按照出资是投资人对公司确定的承诺角度，公司有权核查股东是否足额出资，并根据出资的实际情况通过股东名册等进行调整与确认。
3.2. 共益权，是指股东以参加公司经营为目的的权利，或者说是股东个人利益为目的兼为公司利益而行驶的权利，该种权利行驶所获得的利益使股东间接受益。共益权主要包括表决权、代表诉讼提起权、临时股东大会召集请求权、临时股东代表大会自行召集权和主持权、提案权、质询权、股东会和董事会决议无效确认请求权和撤销请求权、公司解散请求权等。
3.2.1. 表决权。股东表决权主要包括股东表决权及董事会表决权。如果公司出资瑕疵，其权利应受到限制，上述表决权的基础是公司的出资。因此，股东会或董事会决策过程中，可以按其实际到位的出资行使表决权。
3.2.2. 代表诉讼提起权。虽然股东存在瑕疵出资，但鉴于该诉讼是基于公司及股东的整体利益，只要该股东的资格合法存在，代表诉讼权不应因瑕疵出资受到影响。
3.2.3. 股东会和董事会决议无效确认请求权和撤销请求权。如果股东瑕疵出资，其不能按照其名义上的出资比例行使有关权利，但我认为程序上的通知义务等必须履行。如果股东会或董事会没有按照公司章程的有关规定，影响瑕疵出自股东的利益，其仍有权主张撤销。
4. 瑕疵出资的法律责任
4.1. 公司的法定差额补充责任。公司法规定 “有限责任公司成立后，发现作为设立公司出资的非货币财产的实际价额显著低于公司章程所定价额的，应当由交付该出资的股东补足其差额；公司设立时的其他股东承担连带责任”的规定。差额补充责任的实质是资本充实责任，是公司法上的一种特殊的民事责任制度，其目的在于公司设立者之间建立一种相互督促相互约束的出资担保关系，以确保资本充实，维护公司债权人和社会公众的权益。
4.2. 对已足额出资股东的违约责任。由于出资协议、发起人协议自然对所有发起人具有合同约束力，违反该协议而未缴纳或未足额缴纳出资的，即构成违约。在公司成立后，无论是有限责任公司抑或是股份有限公司，公司章程是规范公司的组织关系和活动方式的总规则，由全体股东或发起人共同约定且签署，故而公司章程具有契约性质。公司章程对所有股东和公司都有约束力，公司章程上所记载的股东出资额必须充足，否则构成违反股东承诺。《公司法》第28条第2款、第84条第2款分别规定了有限责任公司股东、股份有限责任公司发起人的违反公司章程或发起人协议而未缴足出资的违约责任。该违约责任当属严格责任，无论瑕疵出资股东主观上是否有过错，皆应对公司和已足额出资的股东承担违约责任。
4.3. 对公司债权人的补充清偿责任。公司资产是实现公司债权人债权的重要保障，股东抽逃出资必然削弱公司的偿债能力并增加债权人的风险，从而对公司债权人构成侵害；同时，抽逃出资亦属民事欺诈行为，公司债权人因股东的欺诈行为而遭受之损失，理应获得赔偿。
4.4. 设立时其他足额出资股东的连带责任及其追偿权。依据《公司法》第31条及第94条的规定，已经履行出资义务的股东对瑕疵出资股东补足差额责任承担连带责任。由于股东之间有义务互相监督出资情况，并且公司股东比债权人更有条件防范出资不实，从利益平衡的角度，已经履行出资义务的股东在未履行出资义务的股东不能履行的范围内向债权人承担连带清偿责任。
阚凤军 广州安华理达律师事务所
杭州市清河坊历史街区保护办法
浙江省杭州市人民政府
杭州市人民政府令
第１６４号
《杭州市清河坊历史街区保护办法》已经市人民政府常务会议审议通过，现予发布，自发布之日起施行。
市长 任保兴
二０００年十二月二十八日
杭州市清河坊历史街区保护办法
第一条 为加强对清河坊历史街区的保护和管理，继承优秀的历史文化遗产，根据《中华人民共和国文物保护法》、《中华人民共和国城市规划法》、《浙江省历史文化名城保护条例》等有关法律法规，结合本市实际，制定本办法。
第二条 本办法所称清河坊历史街区，是指杭州市上城区范围内东临中河路、西至华光巷、南靠吴山及鼓楼、北抵高银巷，同时向东延伸到元宝街、胡雪岩故居，向北延伸至祠堂巷于谦故居的区域。
第三条 清河坊历史街区的保护应当坚持有效保护、合理利用、科学管理的原则，正确处理好保护与建设的关系。
清河坊历史街区的整修，应当坚持保留历史文脉与再现传统街区风貌的有机统一，并参照《威尼斯宪章》全信息原则、可逆原则、可识别原则和多样性、多元化文化原则，对所有建筑分门别类，区别对待。
第四条 上城区人民政府负责组织实施本办法。
上城区人民政府组建清河坊历史街区管理机构，具体负责清河坊历史街区的保护、管理和监督工作。
建设、规划、文物、土地、旅游、房产等有关管理部门，应当按照各自职责，做好清河坊历史街区内的相关管理工作。
第五条 上城区人民政府应当根据杭州市城市总体规划的要求，会同市有关部门编制清河坊历史街区的保护规划，经市人民政府批准后组织实施。
清河坊历史街区的保护规划，应当划定重点保护区和传统风貌协调区，重点保护区、传统风貌协调区应当编制能反映整体历史环境风貌的详细规划，合理确定规划的主要控制指标。
清河坊历史街区的保护规划，应当合理布局各区块功能，保持清河坊历史街区的传统风貌和历史文化气息。
第六条 上城区人民政府应当把清河坊历史街区保护所需经费列入同级财政预算，专项用于清河坊历史街区的保护工作。
鼓励和支持社会捐助，开辟多种资金来源，用于清河坊历史街区的保护。
第七条 经批准的清河坊历史街区保护规划，任何单位和个人都必须严格执行，不得擅自改变。
在清河坊历史街区范围内的土地利用和各项建设，须符合保护规划的要求。
第八条 清河坊历史街区范围内因规划需要保留的房屋应实施成片和整幢保护，并按以下规定进行保护和改造：
（一）公有住宅房屋（包括直管公房和单位自管住宅）由清河坊历史街区管理机构统一保护和改造，原使用人由清河坊历史街区管理机构负责按照《杭州市城市房屋拆迁管理条例》的规定实行易地安置或货币安置；
（二）产权属私人所有的房屋，产权人要求自行保护和改造并且符合有关条件的，可由产权人自行保护和改造，使用人由产权人负责按照《杭州市城市房屋拆迁管理条例》进行安置；
（三）产权属单位的非住宅房屋，产权单位有能自行保护和改造的，由产权单位按照清河坊历史街区的保护规划实施与改造。
除前款第（二）、（三）项规定外，清河坊历史街区内因规划需要保留的房屋，由清河坊历史街区管理机构统一保护和改造，其产权人或使用人由清河坊历史街区管理机构按照《杭州市城市房屋拆迁管理条例》的规定实行易地安置或货币安置。
清河坊历史街区范围内因规划需要拆除的房屋，其产权人或使用人由清河坊历史街区管理机构负责按照《杭州市城市房屋拆迁管理条例》的规定实行易地安置或货币安置。
第九条 自行保护和改造保留房屋的产权人，应当与清河坊历史街区管理机构签订保护和改造协议，履行保护和改造的义务，遵守保护和改造的规范。
清河坊历史街区范围内因规划需要保留的房屋，其产权人、使用人在搬迁前应负责原样保护，不得拆除或损坏原建筑构件。
第十条 清河坊历史街区管理机构应当对街区内建筑物、构筑物和其他设施的复建和整修方案，按照街区保护规划要求进行把关，保证整修质量。
第十一条 清河坊历史街区管理机构应当采取有效措施，逐步完善清河坊历史街区的基础设施，并有计划、有步骤地对保护规划确定保护的建筑物、构筑物及其他设施进行维护和整治。
对保护规划确定保护的建筑物、构筑物和其他设施，其产权人或使用人应当与清河坊历史街区管理机构签订保护责任书，明确保养、维修责任。
第十二条 在清河坊历史街区的重点保护区、传统风貌协调区范围内进行建设的，其设计方案应事先征得清河坊历史街区管理机构和市文物行政主管部门同意后，方可办理有关手续；涉及文物保护单位、文物保护点保护范围和建设控制地带的，按有关文物保护的法律、法规执行。
第十三条 对清河坊历史街区保护规划确定保护的建筑物、构筑物和其他设施，不得进行影响其传统风貌的改建和装修。确需改建和装修的，其设计方案应征得清河坊历史街区管理机构、城市规划、文物行政主管部门的同意。
第十四条 清河坊历史街区范围内经清河坊历史街区管理机构安置补偿后腾空的房屋，由清河坊历史街区管理机构进行管理，相应确认产权，并按保护规划要求进行整修。整修后的使用，实行公开招标或拍卖，招标和拍卖所得应用于清河坊历史街区的保护和管理。
第十五条 清河坊历史街区的功能定位，以商贸旅游为主、居住为辅。通过招标或拍卖，取得房屋所有权或使用权的单位或个人，需从事经营活动的，应当符合清河坊历史街区保护规划确定的区块功能和业态布局的要求，体现清河坊历史街区文化氛围。
工商行政管理部门应当按照清河坊历史街区的业态布局，对申请从事经营活动的单位和个人核发相应的营业执照。
第十六条 清河坊历史街区范围内的经营者应当合法经营，依法纳税，并接受清河坊历史街区管理机构的统一管理。
第十七条 任何单位和个人不得在清河坊历史街区内从事下列行为：
（一）损坏或拆毁保护规划确定保护的建筑物、构筑物和其他设施；
（二）进行危及文物古迹安全的活动；
（三）改变地形地貌，对清河坊历史街区保护构成危害的；
（四）擅自占用或破坏保护规划确定保留的绿地、水系、道路等；
（五）擅自侵占清河坊历史街区的房屋；
（六）违反业态布局，擅自改变经营范围；
（七）其他对清河坊历史街区构成破坏的活动。
第十八条 违反本办法规定，擅自改变或不执行清河坊历史街区保护规划，造成重大损失或严重后果的，对有关单位的负责人和直接责任人员，由有关部门按管理权限给予行政处分；构成犯罪的，依法追究刑事责任。
第十九条 保留房屋的产权人，既不自行保护和改造，又无正当理由拒绝搬迁的，由上城区人民政府责令其限期搬迁，并按照《杭州市城市房屋拆迁管理条例》的规定进行安置补偿。逾期仍不搬迁的，由上城区人民政府申请人民法院强制搬迁。
第二十条 自行保护和改造房屋的产权人，未按协议履行保护和改造义务的，由清河坊历史街区管理机构按照协议的规定追究其法律责任。
第二十一条 违反本办法第十三条规定，擅自进行改建和装修的，由城市规划行政主管部门责令其停止施工。尚可采取补救措施的，责令其限期改正，补办有关手续，并可处以１０００元以上１００００元以下的罚款；破坏严重、采取补救措施后难以恢复原状的，处以１００００元以上１０００００元以下的罚款。
第二十二条 有本办法第十七条第（一）项行为的，由文物行政主管部门责令其停止损害，限期改正，并可处以１００００元以上１０００００元以下的罚款。
有本办法第十七条第（二）项行为的，由文物行政主管部门责令其停止破坏活动，限期采取补救措施，并可处以５０００元以上５００００元以下的罚款。
有本办法第十七条第（三）项行为的，由规划行政主管部门责令其停止有关活动，限期采取补救措施，并可处以 ５０００元以上２００００元以下的罚款。
有本办法第十七条第（四）、（五）项行为的，由规划行政主管部门和有关行政主管部门按规定职责依法处罚。
第二十三条 对违反本办法，涉及其他法律、法规的，由有关部门依法予以处罚。
第二十四条 本办法自发布之日起施行。
